Energy Fuels Inc. (AMEX:UUUU) Ergebnisaufruf für das 2. Quartal 2023

Energy Fuels Inc. (AMEX:UUUU) Ergebnismitteilung Q2 2023, 7. August 2023Operator: Guten Tag und herzlich willkommen zur Telefonkonferenz von Energy Fuels für das zweite Quartal 2023. Alle Leitungen wurden stumm geschaltet, um Hintergrundgeräusche zu vermeiden. Nach den Ausführungen des Redners wird es eine Frage-und-Antwort-Runde geben. [Bedienungsanleitung] Vielen Dank. Ich werde den Anruf jetzt an Herrn Chalmers, CEO von Energy Fuels, übergeben. Sie können mit Ihrer Konferenz beginnen.Mark Chalmers: Vielen Dank für die Einführung. Und guten Morgen oder Nachmittag, je nachdem, von wo aus Sie kommen. Und ich möchte allen dafür danken, dass sie heute an der Telefonkonferenz und dem Webcast von Energy Fuels Q2 '23 teilgenommen haben. Wir freuen uns immer darauf, unsere Ergebnisse und unsere bedeutenden Erfolge, die wir weiterhin erzielen, zu besprechen. Für diejenigen, die heute nicht an der Telefonkonferenz teilnehmen können, stehen ab heute oder morgen zwei Wochen lang Wiederholungen dieser Präsentation auf unserer Website zur Verfügung. Ich sage jedes Quartal, dass wir an vielen Fronten bemerkenswerte Fortschritte machen, und dieses Quartal ist nicht anders. Energy Fuels ist wahrscheinlich eine der größten Erfolgsgeschichten in den Bereichen Dekarbonisierung und Elektrifizierung, während wir uns auch als klarer Marktführer in der Produktion wichtiger Mineralien in den USA erweisen.

Foto von RawFilm auf Unsplash Und das zu einer Zeit, in der es noch nie so wichtig war. Wir sind eine einzigartige Investition. Kein anderes Unternehmen, das ich kenne, ist in der Lage, die Produktionskapazitäten für Uran, Vanadium und Seltene Erden zu verbessern und gleichzeitig unsere Ambitionen im Bereich der medizinischen Isotope voranzutreiben. Und wir tun dies, während wir weiterhin eine sehr starke Bilanz ohne Schulden aufrechterhalten. Heute werde ich näher auf die Erfolge des Quartals eingehen und detailliert darlegen, wie meiner Meinung nach der Rest des Jahres aussehen wird. Ich möchte auch alle daran erinnern, dass Sie Ihre Folien zur Präsentation von Ihrem eigenen Gerät aus steuern, und ich werde versuchen, daran zu denken, Ihnen zu sagen, wann Sie „Nächste Folie“ sagen sollen. Am Ende der Präsentation und während der Frage-und-Antwort-Runde ist Zeit für Fragen. Dave Frydenlund, unser Executive Vice President und Chief Legal Officer, und Tom Brock, unser CFO, stehen für alle Fragen zur Verfügung, die ich nicht beantworten kann. Kommen wir also zur Präsentation. Diese erste Folie zeigt ein Bild der bemerkenswerten White-Mesa-Mühle, die das Zentrum für wichtige Mineralien ist und unser wichtigstes Kapital für das Unternehmen darstellt, da sie wichtige Materialien für die Umstellung auf saubere Energie produziert. Und es gibt wirklich keine vergleichbare Einrichtung auf der Welt, die ich kenne. Nächste Folie. Möglicherweise mache ich einige zukunftsgerichtete Aussagen, und diese sind in dieser Folie Nummer zwei enthalten. Nächste Folie. Damit ist Energy Fuels ein führender US-Produzent von Uran-Vanadium und Seltenerdelementen und schafft saubere Energie für eine bessere Welt. Nächste Folie. Und ich habe bereits über das Periodensystem gesprochen, aber es ist auch gut, noch einmal darüber zu sprechen, denn ich möchte die Menschen an all diese neuen Elemente erinnern, die für die Dekarbonisierung und Elektrifizierung erforderlich sind und über die vor 10, 15, 20 Jahren noch niemand gesprochen hat vor, im Bereich Energiekraftstoffe zwischen unseren Uranaktivitäten. Seltenerdaktivitäten, Vanadium und das Potenzial, Radium für medizinische Isotope zurückzugewinnen, werden oder werden derzeit zwischen acht und zehn dieser Elemente im Periodensystem zurückgewonnen. Und ich kenne kein anderes Unternehmen, das sagen kann, dass es zu gegebener Zeit so viele Elemente wiederherstellen kann. Es ist also sehr wichtig, es ist die Zukunft der dekarbonisierten Elektrifizierung. Und wir sind sehr stolz darauf und auf die Art und Weise, wie wir das Werk White Mesa in unseren Anlagen platzieren und positionieren konnten, um dies effektiv zu erreichen. Nächste Folie. Um die Leute noch einmal daran zu erinnern: Uran für die Kernenergie, das 50 % des kohlenstofffreien Stroms in den USA liefert, ist sehr wichtig für die Dekarbonisierung, und es ist fast unmöglich, die Ziele der Dekarbonisierung ohne Kernenergie, seltene Erden, zu erreichen, entscheidend Elemente für leistungsstarke Magnete, die in Elektrofahrzeugen, Windkraftanlagen und anderen High-Tech-Geräten verwendet werden. Und es ist wirklich bemerkenswert. Wenn Sie ein Elektrofahrzeug mit dem höchsten Wirkungsgrad wollen, benötigt es seltene Erden, um am effizientesten zu sein. Vanadium wird hauptsächlich für hochfesten Stahl verwendet, wird aber auch immer häufiger für Grid-Scale-Batterien verwendet, die medizinischen Isotope. Wie ich bereits erwähnt habe, treiben wir unsere Strategie voran, hauptsächlich Radium-226 und 228 für neue Krebstherapien zurückzugewinnen. Wir recyceln auch weiterhin uran- und vanadiumhaltige Materialien, und niemand sonst in den USA ist dazu in der Lage, so wie Energy Fuels ein wichtiger Teil unseres Geschäfts war, und zwar mit steigenden und fallenden Märkten, insbesondere fallenden Märkten. Und wir sind immer sehr stolz auf unsere Finanzkraft, mit beträchtlichen Barmitteln in den Lagerbeständen, und darüber werde ich später noch mehr sprechen. Nächste Folie. Nun also zu den Q2-Highlights. Auf dem Bild ist die Pinyon Plain Mine zu sehen, die ich 1987 gebaut habe. Und es ist wirklich wieder eine bemerkenswerte Lagerstätte. Nächste Folie. Wir beendeten das Quartal also am 30. Juni mit einem Betriebskapital von 134 Millionen US-Dollar, das sich aus 35 Millionen US-Dollar in bar, 64 Millionen US-Dollar an marktfähigen Wertpapieren und 33 Millionen US-Dollar an Produktbeständen zusammensetzt. Wenn Sie sich an die aktuellen Rohstoffpreise anpassen, können Sie zum aktuellen Marktwert dieses Lagerbestands problemlos weitere etwa 18 Millionen US-Dollar zum Betriebskapital hinzufügen. Wie ich bereits erwähnt habe, keine Schulden, worauf wir sehr stolz sind, da wir mit den Vermögenswerten wahrscheinlich in der Größenordnung von 1 Milliarde US-Dollar verfügen. Und wir haben immer noch 766.000 Pfund fertiges Uran, etwa 900.000 Pfund fertiges Vanadium und etwa 37 Tonnen fertigen, hochreinen, teilweise abgetrennten Seltenerdkohlenstoff auf Lager. Nächste Folie. Im zweiten Quartal haben wir etwas Uran an einen großen US-Atomenergieversorger verkauft, etwa 80.000 Pfund. Das waren etwa 4,3 Millionen US-Dollar bei etwa 54 US-Dollar pro Pfund. Und zwar beim Bruttogewinn, und das möchte ich mit einer Bruttomarge von etwa 46 % hervorheben. Wir produzieren immer noch vier konventionelle Uran-Vanadium-Minen, darunter den La Sal Complex, die Beaver Shaft, die Whirlwind und die Pinyon Plain Mine in Arizona. Die endgültigen Produktionsentscheidungen für diese Projekte werden auf der Grundlage unseres Bestands getroffen Niveaus und Marktbedingungen. Außerdem haben wir die PFN-Technologie für 3,1 Millionen US-Dollar an Encore verkauft. Wir hatten die PFN für rund 500.000 Pfund gekauft und mit dem Verkauf der PFN einen Gewinn von 2,75 Millionen US-Dollar erzielt. Aber wir haben auch das Recht, es zu nutzen, wenn wir es in Zukunft benötigen. Und im Moment haben wir keine Projekte, die das PFN erfordern. Wir haben also mit dem Verkauf des PFN einen netten kleinen Gewinn gemacht. Und zusätzlich zu den 766.000 Pfund fertigen Uranbeständen verfügen wir in der White-Mesa-Mühle über fast 400.000 Pfund Uran im Umlauf und als Rohmaterial. Wir haben also wirklich jede Bestellung von 1,2 Millionen Pfund Uran im Umlauf oder in Rohstoffen auf Lager. Nächste Folie. Produktion seltener Erden. Wir produzierten etwa 99 Tonnen hochreines, teilweise abgetrenntes Seltenerdkarbonat aus Monazit, und das würde insgesamt etwa 44 Tonnen Seltenerdoxide umfassen. Und wir produzieren das fortschrittlichste Seltenerdmaterial, das heute in den Vereinigten Staaten produziert wird. Bei unserem Phase-1-Projekt zur Trennung seltener Erden, das im letzten Quartal dieses Jahres oder im ersten Quartal nächsten Jahres in Betrieb gehen soll, freuen wir uns sehr darüber, dass wir den bestehenden Lösungsmittelextraktionskreislauf in der Mühle modifizieren und verbessern, um abgetrennte Oxide zu produzieren. Und ich denke, das ist das einzige mir bekannte Beispiel auf der Welt. Wir werden einen Urankreislauf, einen Vanadiumkreislauf und einen Seltenerdkreislauf in einem Gebäude haben. Wir gehen davon aus, dass die Produktionskapazität des Seltenerdkreislaufs bis zu 1000 Tonnen betragen wird NdPr pro Jahr. Die Entwicklungsarbeiten haben begonnen, wir haben die meisten Komponenten bestellt, die voraussichtlich im dritten Quartal geliefert werden. Und wir gehen davon aus, dass sich die Kosten für Phase 1 für den Bau der Trennanlage auf bemerkenswerte 25 Millionen US-Dollar belaufen werden, was im Vergleich zu anderen absolut sehr niedrige Kosten darstellt, da wir dies in der vorhandenen Infrastruktur tun. Nächste Folie. Unser Phase 2. Trennungsprojekt. Wir führen hierzu weitere technische Arbeiten durch, um etwa im Jahr 2026 mit ausreichend Monazit-Feed in der Lage zu sein, das Drei- bis Vierfache dessen zu produzieren, was das Phase-1-Projekt leisten kann. Das Phase-2-Projekt wird auch einen eigenständigen Crack- und Laugungskreislauf in der Mühle umfassen, der es uns ermöglicht, gleichzeitig raffinierte Seltene Erden sowie Uran und Vanadium zu produzieren. Phase 3 konzentriert sich auf die Schwermetalle, aber wir planen, später in diesem Jahr Schwermetalltrennungen im Labor durchzuführen. Dabei werden wir uns auf Dy und Tb konzentrieren, zwei sehr wertvolle schwere Seltene Erden, die für die Herstellung der robustesten Elektromotoren erforderlich sind sind mehr Wärme – haben mehr Wärmesensorfähigkeiten als das Dy und das Tb oder das Dysprosium im Terbium – entschuldigen Sie, das NdPr. Entschuldigung. Im Februar haben wir auch das Bahia-Projekt erworben. Und wir treiben das voran, wir verfügen über einen beträchtlichen Landbesitz von etwa 60 Quadratmeilen, mit dem Potenzial, mit der Zeit zwischen 3.000 und 10.000 Tonnen Monazitsand zu produzieren. Wir haben unsere Phase-1-Bohrungen durchgeführt. Wir haben ein Bohrgerät gekauft, und wir haben gerade Leute, die auf diesem Gerät geschult werden. Und wir werden dieses Bohrgerät im nächsten Monat oder so nach Brasilien verschiffen und unsere Phase-2-Bohrkampagne mit unserem eigenen Bohrgerät beginnen. Nächste Folie. Vanadiumverkäufe: Wir haben im zweiten Quartal keine Vanadiumverkäufe getätigt, aber wir haben immer noch die Möglichkeit, recht schnell wieder mit der Vanadiumproduktion zu beginnen. Und wir – aber was wir im ersten Quartal verkauft haben, war eine Marge von etwa 37 %. Und es ist immer noch ein wichtiger Teil unseres Geschäftsplans, aber es ist nicht der Hauptfokus des Unternehmens. Aber es ist die einzige konventionelle Vanadiumverarbeitungsanlage in den Vereinigten Staaten. Und wie gesagt, wir haben fast etwa 900.000 Pfund Vanadium auf Lager. Nächste Folie. Und noch einmal, wenn ich auf unser Betriebskapital schaue, das Betriebskapital in Höhe von 134 Millionen US-Dollar und null Schulden, erwähnte ich die Uranvorräte, die wir beide im laufenden Prozess abgeschlossen haben, und die Vanadiumvorräte, und wenn man die aktuellen Preise bereinigt, den Wert der Vorräte in Ihrem 20 Millionen US-Dollar mehr als im Betriebskapital enthalten ist. Und ich möchte hinzufügen, dass es nicht unsere - beachten Sie, die wir mit Encore oder einigen unserer anderen Investitionen halten - nicht einschließt. Mit unserer Bilanz sind wir also in einer sehr, sehr starken und beneidenswerten Position. Nächste Folie. Wenn wir uns unsere Prognose ansehen, werden wir dieses Jahr etwa 560.000 Pfund Uran zu einem Durchschnittspreis zwischen 58 und 60 US-Dollar pro Pfund verkaufen. Wir haben bereits 300.000 Pfund an die Uranreserven der USA verkauft. Wir haben die 80.000 Pfund verkauft, die ich zuvor erwähnt habe, und wir werden weitere 180.000 Pfund verkaufen, was etwa weiteren 10 Millionen US-Dollar an Einnahmen entspricht, deren Verkauf bereits vertraglich vereinbart ist. Wir gehen davon aus, dass wir noch in diesem Jahr oder Anfang nächsten Jahres mindestens eine neue Uranmine in Betrieb nehmen werden. Wir streben nach zusätzlichen langfristigen Lieferverträgen zu höheren Preisen. Und wir konzentrieren uns in diesem Jahr wirklich auf den Seltenerdsektor im Werk. Wir planen, im Jahr 2022 kein Uran-Vanadium zu produzieren. Wir planen dennoch, im Jahr 2023 etwa 600 Tonnen Monazit zu verarbeiten und etwa 150 bis 270 Tonnen REO zurückzugewinnen. Und wir planen, die Inbetriebnahme unserer Phase-1-Trennanlage später in diesem Jahr oder Anfang nächsten Jahres voranzutreiben. Wir sind außerdem auf der Suche nach Abnehmern von Seltenen Erden und möchten unsere Versorgung mit Monazit weiter ausbauen. Wir sprechen weiterhin mit einer Reihe von Parteien, in unseren fortgeschrittenen Gesprächen mit einigen von ihnen wird es ein wirklich guter Tag sein, an dem ich mehr Informationen darüber erhalten kann, wie ich das Bahia-Projekt vorantreibe, wie ich bereits erwähnt habe, und wir Ich werde es durch SK-1300-Bewertungsberichte und 43-101 vorantreiben. Zum Schluss noch die nächste Folie, nur der Sonnenuntergang in Süd-Utah, ein sehr schönes Bild hier. Und ich würde es gerne für alle Fragen öffnen, die jemand haben könnte. Siehe auch 15 Länder mit den höchsten Gehältern für Zahnärzte und 18 Länder mit den höchsten Gehältern für Neurochirurgen.

Operator: [Bedienungsanleitung] Ihre erste Frage kommt von Heiko Ihle von HC Wainwright. Fragen Sie.Heiko Ihle :Hey, Mark, kannst du mich gut hören?Mark Chalmers:Ja, dir geht es gut, Heiko.Heiko Ihle: Perfekt. Ich rufe aus einer kleinen Inselregion in Italien an. Also entschuldigen Sie, wenn die Empfänge und alles so toll waren. Wie dem auch sei, ich freue mich auf all diese Pfeile in der Zukunft, um etwas Geld zu haben. Also lasst uns so weitermachen. Gehen Sie die 403.000 Pfund U3O8 durch, die Sie im Rohmaterialbestand der unfertigen Arbeiten haben. Erklären Sie mir, wo wir am Ende des Jahres stehen könnten, sowohl auf der Vanadium- als auch auf der U3O8-Ebene, bitte?Mark Chalmers:Möchten Sie einen Spaziergang machen? Möchten Sie, dass ich Sie durch die 400.000 Rohstoffe in unfertigem Uran begleite?Heiko Ihle:Richtig, wie Pläne zum Jahresende?Mark Chalmers: Okay. Nun, wir planen dieses Jahr kein weiteres fertiges Uranprodukt herzustellen, Heiko. Wir haben die 400.000 Pfund erwähnt, weil wir alternative Füße haben, aber wir haben auch verschiedene Uranerze. Wir verfügen zum Beispiel über Material, das aus dem Mount Taylor-Projekt stammt und im Werk auf Lager liegt. Und wir können das verarbeiten, wenn wir uns dazu entschließen, diese 400.000 Pfund in Fertigwaren umzuwandeln, um die 760.000 Pfund, die wir bereits haben, zu ergänzen. Wir konzentrieren uns hauptsächlich auf die Seltenen Erden, um diese Phase 1 Ende der letzten Hälfte dieses Jahres und Anfang nächsten Jahres in Betrieb zu nehmen. Und dann schauen wir uns einen möglichen Mühlenlauf in den nächsten ein oder zwei Jahren an, als wir beschlossen, dass wir den Mühlenlauf für Uranerze und möglicherweise Vanadiumerze durchführen wollen.Heiko Ihle: Das ist hilfreich. Danke schön. Möchten Sie vielleicht auch längerfristige Erwartungen erfüllen?Mark Chalmers: Ja. Wie gesagt: Wenn wir uns das Urangeschäft ansehen, verfügen wir über die Mittel, um eine Uranproduktion von 1,5 bis 2 Millionen Pfund pro Jahr zu erreichen. Das wollen wir ausbauen, wenn wir mehr Verträge bekommen. Derzeit liegen unsere Verträge bei rund 500.000 Pfund pro Jahr. Wir haben also wirklich keinen Bedarf, viel mehr als diese 500.000 Pfund pro Jahr zu produzieren, es sei denn, der Uranpreis steigt erheblich. Wir werden dies also weiterhin mit weiteren Verträgen untermauern. Aber mit begrenztem Kapital, eigentlich nur Betriebskapital, können wir bis zu 1,5 bis 2 Millionen Pfund erreichen. Im Bereich der Seltenen Erden sind wir jetzt in der Lage oder werden im ersten Quartal in der Lage sein, bis zu 1.000 Tonnen NdPr zu produzieren. Wir glauben, dass wir langsam eine Sichtlinie haben, um vielleicht die Hälfte davon zu erreichen. Wir hoffen, dass dies nicht garantiert ist, aber wir hoffen, bis 2024 etwa die Hälfte davon erreichen zu können, und wir planen, weiterhin zusätzliche Feeds und einen Monazit zu bauen, hoffentlich auf materielle Weise, um Phase 1 bei voller Auslastung vollständig auszubuchen im nächsten Jahr oder so. In der Zwischenzeit werden wir weiterhin mit der Planung und Genehmigung von Phase 2 fortfahren, wo dies erforderlich ist. Das wird das Drei- bis Vierfache von Phase 1 sein. Und das alles wird von der Sicherung einer beträchtlichen Menge Monazit abhängen, die den Ausbau von Phase 2 erfordert. Und so - Aber wir sind aggressiv, wenn wir anfangen zu prüfen, mit wem wir sprechen, und über die Art der Mengen, die wir mit den verschiedenen Parteien sprechen. Wir denken, dass Phase zwei, ausreichend sicheres Futter, in nicht allzu ferner Zukunft durchaus möglich ist Zukunft. Aber wir müssen noch einige weitere dieser Koordinaten hier in verbindlichen Absprachen und Zusagen festhalten.Heiko Ihle: Das ist hilfreich. Danke schön. Abgesehen davon hat mich ein Satz in Ihrer Pressemitteilung wirklich neugierig gemacht, als Sie über die Entwicklung der Endverbesserungen für die Anlagen für das NdPr gesprochen haben. Und ich gehe davon aus, dass das Gleiche wahrscheinlich auch für die meisten Teilnehmer dieses Gesprächs gilt. Wenn Sie versuchen, mit Ihrer Phase 2 bis Ende 2026 die 3.000 Tonnen zu erreichen, können Sie mir vielleicht einige der Investitionen in diesem Bereich erläutern? Was genau müssen Sie Jahr für Jahr für Ihre Pläne für die Zukunft ausgeben? So viel am Ende. Und auch längerfristige monetäre Auswirkungen, die Sie mental nur mit dem abwägen, was Sie zu sehen erwarten?

Mark Chalmers: Ja. Nun, die Phase 1 beträgt, wie gesagt, etwa 25 Millionen US-Dollar. Und das bringt uns auf bis zu 1000 Tonnen NdPr pro Jahr. Und das ist niedrig, weil wir das Cracken und Auslaugen in der Mühle durchführen. Und wir nutzen das bestehende SX-Gebäude für die Trennungsphase. Das ist also sehr niedrig. Und das ist es – aber es ist offensichtlich eine sehr attraktive Ausübungsquote auf das Kapital. Wir haben noch nicht alle endgültigen technischen Arbeiten für Phase 2 abgeschlossen, aber wir glauben, dass es zwischen 250 und vielleicht 350 Millionen US-Dollar liegen könnte, irgendwo in dieser Größenordnung, um eine Anlage zu schaffen, die 3.000 bis 4.000 Tonnen NdPr pro Jahr produzieren könnte. Dies bedeutet jedoch nicht, dass diese Phase-1-Anlage möglicherweise nicht noch betriebsbereit wäre. Aber die Phase-2-Anlage wird über einen eigenen Crack- und Laugungskreislauf verfügen. Daher müssen wir bei der aktuellen Uran-Vanadium-Mühle kein Wechseln zwischen Uran- und Seltenerd-Produktionen vornehmen. Deshalb glauben wir, dass unsere Betriebskosten niedrig und wirklich genauso wettbewerbsfähig sein werden, nicht so niedrig wie bei anderen Unternehmen außerhalb Chinas. Und – aber wir müssen nachweisen, dass wir genug Monazit gesichert haben, um das durchzuziehen.Heiko Ihle: Fair genug. Das ist sehr hilfreich. Ich werde hier aufhören, die Fragenwarteschlange zu füllen, und mich wieder in die Warteschlange einreihen. Aber vielen Dank für die Beantwortung Ihrer Fragen und gehen Sie weiterhin alle möglichen Richtungen ein, die Sie einschlagen. Ich finde es sehr beeindruckend.Mark Chalmers:Danke, Heiko.Operator: Ihre nächste Frage kommt von Mike Heim von Noble Capital Markets. Fragen Sie.Mike Heim: Danke. Hallo Mark. Sie haben gerade gesagt, dass Sie glauben, dass Ihre Betriebskosten für das NdPr genauso niedrig sein sollten wie die aller anderen außerhalb Chinas. Wenn ich mir Minus oder eines davon ansehe und über Bruttomargen spreche, über die wir nie wirklich gesprochen haben, ist es dann vernünftig, an 50, 60, vielleicht sogar 70 zu denken?Mark Chalmers: Nun ja, es hängt sehr davon ab, Michael, von – ich meine, wir haben – und der Grund, warum wir nicht auf wirkliche Details eingegangen sind, ist, dass wir es immer noch sind und gut im Griff haben, was wir glauben Sind. Aber wir machen immer noch einen Teil unseres Ingenieurstudiums. Aber wir glauben, dass es an ihren robusten Margen liegt. Ein großer Teil, und darüber habe ich schon einmal gesprochen und wurde auch schon ein wenig kritisiert, aber es kommt darauf an, wofür Sie Ihren Monazit erwerben. Und wir betrachten einen Mischpreis für Monazit, der den Kauf und die Beschaffung aus unseren eigenen Quellen beinhaltet, eine Art Hybridmodell, das etwas anders ist. Das sind also alles Faktoren, die die endgültigen Kosten bestimmen. Aber ja, ich glaube, dass wir hinsichtlich der Wettbewerbsfähigkeit in der gleichen Größenordnung sein werden wie andere, die Sie gerade erwähnt haben, und andere, und wirklich, ein großer Teil davon wird sich auf die Tatsache konzentrieren, dass wir in einem Bereich tätig sind, in dem dies der Fall ist verfügt über niedrige Wasser- und Stromkosten, eine sehr gute Personalkompetenz und eine im Vergleich zu Australien sehr gute Gerichtsbarkeit für niedrige Betriebskapitalkosten.Mike Heim: Jetzt kann ich mit 100 Tonnen oder einer Million Kilogramm rechnen und das Potenzial von 65 Millionen US-Dollar erkennen, wenn wir in Spitzenzeiten arbeiten würden. Aber das gilt nur für die NdPr-Hilfe während der ersten Phase. Was passiert mit den anderen schweren REEs? Können sie trotzdem verkauft werden? Oder werden Sie sie irgendwie inventarisieren, bis Sie sie dort haben, wo sie waren?Mark Chalmers: Sie können es, das SM+ nennen wir es, Samarium-Plus, in schwererer Ausführung. Wir werden ein Konzentrat herstellen, das entweder verkauft werden kann, oder wir können es behalten, und das wahrscheinlichste Szenario ist, dass wir es wahrscheinlich behalten werden. Und weil Dy und Tb tatsächlich einige der Elemente sind, an denen insbesondere die US-Regierung sehr, sehr interessiert ist. Und tatsächlich sind viele Menschen auf der Welt sehr an diesen Elementen interessiert. Also, wie gesagt, es ist hier eine sehr heikle Angelegenheit. Das – und ich glaube, dass die Chinesen weiterhin in gewisser Weise den Markt manipulieren, weil sie weiterhin die dominierende Kraft bei Seltenen Erden auf der Welt sein wollen. Deshalb versuchen wir, uns so zu positionieren, dass wir unsere eigenen Fähigkeiten so weit wie möglich im Inneren haben und von ihnen entkoppeln können.Mike Heim:Können Sie uns einen Hinweis darauf geben, welchen Anteil NdPr am Gesamtwert der Schwermetalle ausmacht?Mark Chalmers: Ja, bei NdPr ist das unterschiedlich, da nicht alle vier Quellen Heavys enthalten. Basanit hat beispielsweise nur sehr wenige Schwerstoffe, aber NdPr macht im Allgemeinen etwa 75 % des Gesamtwerts der Seltenerdoxide aus, die Sie gewinnen. Viele Menschen versuchen, jedes Element in den Seltenerdfuttermitteln zu zählen. Wir zählen wirklich das Neodym Praseodym und Dysprosium und Terbium. Und so liegen die Schwergewichte im Allgemeinen bei etwa 25 % dieses Wertes und der NdPr bei etwa 75 %. Es könnte 80 % bis 70 % sein, irgendwo in dieser Reihenfolge.Mike Heim: Okay. Und letzte Frage an mich. Sie haben das zweimal gesagt, als Sie über Phase 2 und Phase 3 gesprochen haben? Bekommt man genug Monazit? Bedeutet das, dass Sie das Gefühl haben, dass Sie genug für das haben, was Sie in Phase 1 tun möchten, wenn die Verträge eingehalten werden?Mark Chalmers: Nun, wie gesagt, ich denke, wir runden das, was meiner Meinung nach etwa 50 % unserer Sichtlinie darstellt, auf Phase 1 zusammen. Wir sprechen mit mehreren Parteien, und ich weiß, dass ich das schon einmal gesagt habe , aber wir sprechen wahrscheinlich mit einem halben Dutzend verschiedener Gruppen. Und sie alle haben das Potenzial, Phase 1 zu füllen. Aber auch hier müssen wir dafür sorgen, dass sie sich anmelden. Und eines der Dinge, die ich herausgefunden habe, ist, dass eine Reihe von Parteien, die überlegt haben, wo und mit wem sie Geschäfte machen könnten, viele von ihnen zu uns zurückgekehrt sind, weil sie der Meinung sind, dass Energy Fuels etwas bietet, was andere bieten 'T. Und das Wichtigste, was wir bieten, ist die Tätigkeit in den Vereinigten Staaten von Amerika, die Verarbeitung in den Vereinigten Staaten von Amerika und die Möglichkeit, in einer Umgebung tätig zu sein, in der wir diese außergewöhnlichen Betriebskosten nicht bezahlen müssen, wie Sie sehen derzeit in Australien.

Mike Heim: Okay, alles klar. Danke, Mark.Operator: [Bedienungsanleitung] Und Ihre nächste Frage kommt von Joseph Reagor von Roth MKM. Fragen Sie.Joseph Reagor: Hallo Mark und Team, vielen Dank, dass Sie die Fragen beantwortet haben. Das erste, was ich schon ansprechen wollte, war, dass es sich nur um eine kleine Haushaltssache handelt. Ihre allgemeinen Verwaltungskosten scheinen in den letzten vier Quartalen deutlich gestiegen zu sein. Gibt es irgendetwas, das das antreibt, oder ist das so etwas wie die neue Normalität?Mark Chalmers: Nun, die neue Normalität ist, dass wir im gesamten Unternehmen verstärkten operativen Aktivitäten ausgesetzt sind. Also haben wir, glaube ich, zuletzt seit Anfang eines Jahres etwa 30 Leute eingestellt. Wissen Sie, wir entwickeln eine Reihe verschiedener Projekte an verschiedenen Standorten. Wir machen uns einen Teil davon zunutze, aber meiner Meinung nach ist es einfach die neue Normalität, die verschiedenen Projekte, die wir haben, in Schwung zu bringen. Es passiert also nicht einfach, ohne dass es geschieht. Und wenn Sie vom eher Standby-Modus in den Betriebsmodus wechseln, gibt es eine bestimmte Brennrate, die Sie einfach erhöhen müssen, um dorthin zu gelangen. Und Tom, ich weiß nicht, ob Sie – Tom Brock, unser CFO, am Telefon ist. Ich weiß nicht, ob er dem noch etwas hinzuzufügen hat.Tom Brock: Nein. Mark, danke für die Frage. Ich stimme zu, da wir von diesem Standby-Pflege- und Wartungsmodus in einen Verdienstmodus übergehen. Natürlich haben wir einige Talente verstärkt und die Projekte, die gerade laufen, vor Ort verstärkt. Und ich möchte auch die allgemeinen Verwaltungskosten hinzufügen, die Sie für die drei Monate bis zum 30. Juni oder die sechs Monate bis zum 30. Juni erhalten haben. Sie haben eine aktienbasierte Vergütung von 2,7 Millionen US-Dollar. Mit zusätzlichen Köpfen gehen also auch mehr Einheiten einher. Aber auch das ist bares Geld.Joseph Reagor: Okay. Das ist hilfreich. Zweitens gab es vor ein paar Wochen einige Berichte über ein mögliches Moratorium für den Uranabbau in einem bestimmten Teil von Arizona. Hat das in irgendeiner Weise Auswirkungen auf Sie oder Ihr gesamtes Vermögen, beispielsweise außerhalb dieses bestimmten Bereichs?Mark Chalmers: Wir glauben das nicht, weil wir gültige bestehende Rechte haben. Wir verfügen über eine Reihe von Vermögenswerten, die vollständig genehmigt und einsatzbereit sind, wie zum Beispiel Pinyon Plain. Das treiben wir gerade voran. Und wir sind bei diesem Projekt mit Hochdruck dabei. Es wird über ein Denkmal gesprochen. Wir haben noch nicht genau gehört, wie das Ergebnis aussehen wird, aber wir glauben nicht, dass sich unsere Aktivitäten durch die Zeit der Pinyon Plain Mine überhaupt verändern werden.Joseph Reagor: Okay. Um es klarzustellen: Ihr Vermögenswert befindet sich außerhalb des geplanten Denkmals oder ist einfach herausgeschnitten. Gibt es eine Ausnahme?Mark Chalmers: Es ist Inside, aber es ist ein Projekt, das vollständig genehmigt ist und seit 35 Jahren vom US Force Service unterstützt wird. Sie haben das verteidigt. Daher glauben wir, dass die gültigen bestehenden Rechte in Ordnung sind, und wir werden das Projekt vorantreiben. David Frydenlund, unser Rechtsberater, ist im Gespräch. Dave, hast du irgendwelche Kommentare?David Frydenlund: Mark, ich denke, du hast es zusammengefasst. Nach dem Gesetz ist es nicht möglich – der Präsident kann es nicht –, dass eine proklamierte nationale Mine den entwickelten bestehenden Rechten unterliegt. Das Gebiet, in dem sich unsere Minen in Arizona befinden, unterliegt derzeit einem Bergbaurückzug, der der Erfüllung bestehender Rechte unterliegt. Wir haben alle bestehenden Rechte festgestellt, die sogar vom Gericht für die Pinyon Plain Mine bestätigt wurden. Daher gehen wir davon aus, dass diese geehrt werden, wenn ein neues Denkmal vorgeschlagen wird.Joseph Reagor: Okay. Ich schätze die Klarheit dort. Und ich hatte den Eindruck, dass ihr davon ausgenommen seid, aber ich wollte nur sicherstellen, dass wir uns darüber im Klaren sind. Und dann noch eine Art letzte Sache. Wenn Sie sich die aktuellen Betriebskosten und das Wachstum des Unternehmens ansehen, wie sollten wir darüber nachdenken, wann Sie mit dem Verkauf zusätzlicher Bestände oder der Wiederaufnahme des Betriebs beginnen? Sind wir an dem Punkt angelangt, an dem ihr einen festen Preis im Sinn habt, auch wenn ihr ihn nicht offenlegen könnt? Oder gibt es einen festen Zeitplan, den ihr anstrebt? Wie sollen wir darüber nachdenken?Mark Chalmers: Nun, wir konzentrieren uns wirklich darauf, ein Buch zu erstellen, in dem wir eine Gewinnspanne von mindestens 20 US-Dollar für unsere Uranproduktion haben. Und wie Sie an einigen unserer Lagerbestände sehen können, erzielen wir derzeit mit vielen unserer Lagerbestände mehr als das. Vieles davon stammt nun aus alternativen Futtermitteln. Aber wir versuchen, ein Buch mit einer Marge von mindestens 20 US-Dollar aufzubauen, bei einigen unserer Betriebe wie Pinyon Plain wahrscheinlich sogar mehr. Also – aber so versuchen wir es anzugehen: Jeder muss an einen Punkt gelangen, an dem er hier Geld verdient. Und wir sind nicht da draußen, um Freizeitbergbau zu betreiben, sondern wir versuchen nur, das Buch aufzubauen. Und ehrlich gesagt, angesichts der gestiegenen Kosten und der Schwierigkeit, zusätzliche Arbeitsreagenzien zu bekommen, müssen die Uranpreise wirklich irgendwo in die 70er-Jahre und darüber hinaus steigen, bevor wir mit der Erstellung dieses Buches fortfahren.

Joseph Reagor: Okay. Danke. Ich schätze die Farbe. Ich werde es umdrehen.Operator: [Bedienungsanleitung] Die nächste Frage kommt von Reed Rubin von – es tut mir leid, dass er ein Privatinvestor ist. Fragen Sie.Unbekannter Analyst: Mark, Niger, produzierte 5 % des weltweiten Urans. Und die Mine gehört einem französischen Unternehmen. Haben Sie irgendwelche Informationen darüber, was dort kaputt gehen könnte?Mark Chalmers: Sehen Sie, ich meine, sie sind auf jeden Fall Unruhe. In Niger findet ein Putsch statt – es ist ein Land mit einer langen Geschichte der Uranproduktion, Reed. Und – aber das tue ich wirklich nicht – ich bin nicht nah genug an der Kohlenwand dort, um herauszufinden, wohin das führt. Aber es verdeutlicht doch eine Reihe von Dingen, nicht wahr? Wenn man sich anschaut, wo das Uran auf der ganzen Welt herkommt, beispielsweise in Niger und Russland, Kasachstan, Usbekistan, besteht in vielen dieser Entwicklungsländer ein Risiko. Also ja, ich habe keine echte Optik. Ich meine, ich habe einige Veröffentlichungen von Global Atomic und anderen gelesen. Aber ich habe keine Ahnung, wohin das führt.Unbekannter Analyst:Irgendwelche Auswirkungen auf die heutige Preisgestaltung?Mark Chalmers: Gibt es irgendwelche Auswirkungen auf die aktuellen Preise? Ist es das, was Sie sagen?Unbekannter Analyst: Jawohl. Ja.Mark Chalmers: Ja. Nun, ich denke, wenn man sich den Uranmarkt historisch betrachtet anfängt, sich der Preis zu bewegen, dann ist es normalerweise nicht eine Sache. Ich meine, wenn Sie auf die Jahre 2005 und 2006 zurückblicken, gab es in Athabasca mehrere Überschwemmungen, darunter auch Überschwemmungen in der Ranger-Mine in Australien. Und so kann das Zusammenspiel mehrerer dieser Dinge den Preis tatsächlich beeinflussen. Nun denke ich, dass eine Reihe von Dingen, die den Preis wahrscheinlich beeinflussen werden, zum einen darin bestehen, dass der Preis zu niedrig ist, um Uran zu den aktuellen Preisen zu ersetzen. Es gibt eine steigende Nachfrage, es gibt Reaktoren, die am Netz bleiben, es gibt Japan, das hochfährt. Und dann gibt es noch etwas wie Niger, das diesem Land eine Art rote Fahne setzt. Und ich denke, wenn man diese Dinge gemeinsam betrachtet, besteht das Potenzial, den Preis wirklich dorthin zu bewegen, wo er sein sollte, nämlich bei 70 oder über 70, um zusätzliche neue Produktion auf den Markt zu bringen, was ungefähr den Kosten entspricht.Unbekannter Analyst:Vielen Dank, mein Herr.Mark Chalmers:Danke, Reed.Operator: Danke schön. Derzeit gibt es keine weiteren Fragen. Bitte fahren Sie fort, Sir.Mark Chalmers: In Ordnung. Nun, zunächst einmal vielen Dank für Ihr Interesse an Energy Fuels, es ist eine einzigartige Geschichte, wie ich bereits sagte. Wir arbeiten hart, wir arbeiten wirklich hart als Unternehmen, wir arbeiten gut als Unternehmen und wir haben meiner Meinung nach eine außergewöhnliche Zukunft vor uns. Es ist schwierig, in unserem Unternehmen als Unternehmen, das neue Produktionen liefert, tatsächlich neue Produktion zu liefern. Wir sind kein Werbeunternehmen und versuchen, diese Grundlagen auf etwas aufzubauen, das im Grunde genommen von der künftigen sauberen Energietechnologie und der Energiewende profitiert. Und ich denke, wir sind auf einem guten Weg und – aber ich schätze unsere Aktionäre und die Unterstützung unserer Aktionäre. Vielen Dank und einen schönen Tag.Operator: Danke schön. Meine Damen und Herren, die Konferenz ist nun beendet. Vielen Dank an alle, die mitgemacht haben. Sie können alle die Verbindung trennen.

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